Hva er likviditet? Slik vurderer du betalingsevnen

Likviditet beskriver virksomhetens evne til å betale regninger og andre forpliktelser når de forfaller. En bedrift kan være lønnsom på papiret, men likevel få problemer dersom pengene er bundet i varelager, ubetalte fakturaer eller langsiktige eiendeler.

God likviditetsstyring handler derfor om tidspunkt: Når kommer pengene inn, og når må de ut?

Forskjellen på likviditet og lønnsomhet

Lønnsomhet viser om inntektene overstiger kostnadene over en periode. Likviditet handler om tilgjengelige betalingsmidler på konkrete tidspunkter.

Et entreprenørselskap kan ha et lønnsomt prosjekt, men måtte betale lønn og materialer lenge før kunden betaler. Et handelsselskap kan ha store verdier på lager uten å ha nok penger på konto. Begge kan få svak likviditet selv med positivt resultat.

Likviditetsgrad 1

Likviditetsgrad 1 sammenligner omløpsmidler med kortsiktig gjeld:

Likviditetsgrad 1 = omløpsmidler / kortsiktig gjeld

Omløpsmidler kan blant annet bestå av bankinnskudd, kundefordringer og varelager. En verdi på 1,5 betyr at selskapet har 1,50 kroner i bokførte omløpsmidler per krone kortsiktig gjeld.

Det finnes ingen universell grense som passer alle virksomheter. Varelagerets kvalitet, kundenes betalingstid, sesongvariasjoner og bransjens finansieringsmodell har stor betydning.

Likviditetsgrad 2

Likviditetsgrad 2 trekker normalt varelageret ut av omløpsmidlene:

Likviditetsgrad 2 = (omløpsmidler − varelager) / kortsiktig gjeld

Dette kan gi et strengere bilde fordi varer ofte bruker tid på å bli solgt og betalt. For tjenestebedrifter uten vesentlig lager kan likviditetsgrad 1 og 2 være nesten like.

Eksempel

Omløpsmidlene er 2 millioner kroner. Likviditetsgrad 1 blir 1,60. Likviditetsgrad 2 blir 1,20.

Tallene ser akseptable ut isolert, men vurderingen avhenger av om kundene betaler, om lageret kan selges og når gjelden forfaller.

Tegn på presset likviditet

• leverandører betales etter forfall
• skatter og avgifter blir liggende
• kassekreditten brukes permanent
• kundefordringene vokser raskere enn salget
• lageret øker uten tilsvarende omsetning
• selskapet er avhengig av eierlån
• kortsiktig gjeld finansierer langsiktige investeringer

Et enkelt nøkkeltall fanger ikke alt. Kontantstrøm og betalingsmønster gir ofte tidligere signaler enn årsregnskapet.

Hvordan forbedre likviditeten?

Mulige tiltak er å fakturere tidligere, redusere kredittiden, følge opp forfalte krav, avtale delbetaling, forbedre lagerstyringen og planlegge betalingene. Finansiering kan gi pusterom, men løser ikke en drift som over tid bruker mer penger enn den skaper.

Lag et rullerende likviditetsbudsjett med forventede inn- og utbetalinger. Oppdater det ofte når økonomien er presset.

Slik bør Proffi presentere likviditet

Proffi bør vise:

• likviditetsgrad 1 og 2 med formel
• regnskapsår og valuta
• utvikling over flere år
• omløpsmidler og kortsiktig gjeld bak beregningen
• sammenligning med relevante bransjer
• tydelig tekst om at måleren ikke er en kredittvurdering

Unngå absolutte merkelapper uten kontekst. «Svak», «middels» og «sterk» må ha åpne terskler og forklaring.